O que são Letras de câmbio e como investir
Conheça sobre as letras de câmbio e diversifique seus investimentos em renda fixa.
O que veremos neste artigo:
1) O que é uma Letra de Câmbio (LC)
2) Como funcionam as LCs
3) Valor mínimo para investir
4) Tipos de LC
5) Riscos das LCs
6) Custos e tributação das LC
7) Vantagens da LC
8) Desvantagens da LC
O que é uma Letra de Câmbio (LC)
Uma LC é um investimento de Renda Fixa emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimentos — ou seja, por financeiras em geral. Na compra desse título, a taxa de remuneração e o prazo são conhecido previamente.
Como funciona a LC?
Prazo do investimento e liquidez
As LCs são investimentos em que na contratação é informado o prazo de vencimento do título.
No mercado, há LC com diferentes prazos, podendo ter aplicações de curto a longo prazo, tendo, inclusive, opções com liquidez diária. Nesses casos, você pode retirar seu dinheiro a qualquer momento, mesmo antes do vencimento. Lembrando que, quanto mais longo o prazo, maiores as chances de conseguir uma rentabilidade melhor.
Valor mínimo para investir
Os valores mínimos para investimentos dependem da financeira emissora, mas geralmente tem valores mínimos maiores que o CDB, girando em torno de R$10.000,00 (dez) mil reais. (Para maiores informações sobre CDB veja aqui)
Tipos de LCs
LC Prefixada
São as LCs em que você sabe qual será a rentabilidade que irá receber na data de vencimento, há uma taxa de juros fixa, que permanece a mesma durante toda a vigência da aplicação.
Exemplo: LC com rendimento de 6,50% ao ano.
LC Pós-fixada
LC pós-fixada é aquela que é atrelada a um indexador, eles acompanham um índice, como o CDI ou o IPCA ou outro, e sua remuneração fica atrelada a esse índice predefinido. Dessa forma, sua remuneração vai depender de como esse índice vai se comportar durante a aplicação.
Exemplo: LC com rendimento de 100% do CDI ao ano.
LC Híbrida
LC Hibrida é aquela em que há uma remuneração fixa garantida, mais outra atrelada a um indexador, ou seja, o CDI ou IPCA. Assim, a rentabilidade da aplicação é composta por uma taxa predefinida no momento da compra do título mais a variação de um índice também predefinido
Exemplo: LC com rendimento de IPCA + 4% ao ano.
Riscos
Geralmente uma LC tem remuneração maior do que a dos títulos públicos, e por isso, seus riscos são bem maiores.
No entanto, as LCs são garantidas pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que protege os investidores em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, limitado a R$ 1 milhão para o período de 4 anos. (Para maiores informações sobre o FGC veja aqui).
O maior risco de investir nesses títulos é a financeira emissora da LC não honrar com o pagamento na data de vencimento, por problemas no seu fluxo de caixa ou até mesmo pelo risco de falência.
Dessa forma, é de fundamental importância o investidor verificar o rating, ou nota de risco da financeira emissor da LC.
Rating é uma nota atribuída à empresas, na qual representa sua capacidade de honrar suas dívidas. Essa nota é dada por agências de classificação de risco, a exemplo da Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch. (Para maiores informações sobre Notas de riscos ou rating clica aqui).
Custos
Nas LCs não há a cobrança de taxa de administração, como ocorre em fundos de renda fixa, por exemplo. Mas há a incidência de impostos como o IOF e IR (Para maiores informações sobre o Fundos de Renda Fixz clica aqui).
Tributação
Imposto de renda
Os rendimentos da LC têm incidência de imposto de renda. O pagamento do IR é feito na hora do resgate, de forma automática. A alíquota do imposto de renda é regressiva, ou seja, quanto mais tempo você fica com o título, menos imposto de renda você pagará. Veja a tabela de imposto de renda abaixo:
Prazo | IR a ser pago |
| |
Até 180
dias | Alíquota de 22,5% |
De 181 a
360 dias | Alíquota de 20% |
De 361 a
720 dias | Alíquota de 17,5% |
Acima de
720 dias | Alíquota de 15% |
IOF
Além do imposto de renda, você também pode ser cobrado pelo IOF (Imposto de operações Financeiras). Assim como o imposto de renda, o IOF tem uma tabela regressiva. Vale ressaltar que, ficando com o título por pelo menos 30 dias, você não pagará IOF. Assim, recomendamos para quem for investidor em LC, esteja atento quanto a isso. Veja a tabela do IOF abaixo:
Nº Dias | Alíquota | | Nº Dias | Alíquota | | Nº Dias | Alíquota |
1 | 96% | | 11 | 63% | | 21 | 30% |
2 | 93% | | 12 | 60% | | 22 | 26% |
3 | 90% | | 13 | 56% | | 23 | 23% |
4 | 86% | | 14 | 53% | | 24 | 20% |
5 | 83% | | 15 | 50% | | 25 | 16% |
6 | 80% | | 16 | 46% | | 26 | 13% |
7 | 76% | | 17 | 43% | | 27 | 10% |
8 | 73% | | 18 | 40% | | 28 | 6% |
Vantagens das Letras de Câmbio
Entre as vantagens das Letras de Câmbio, destacamos:
1) Rentabilidade: As LC possuem maior rentabilidade em comparação com a poupança;
2) Sem taxas: Não há a cobrança de taxa de administração e muitas corretoras isentam os investidores de taxa de corretagem ou de custódia;
3) Possui a garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
Desvantagens da Letras de Câmbio
Dentre as principais desvantagens, destacamos:
1) Menor liquidez em LH com prazo longo: Algumas LCs possuem prazo de resgaste longo. Neste cenário é preciso esperar anos para poder fazer o resgate do investimento. Às vezes é possível resgatar de forma antecipada, mas perde-se muito nesse tipo de antecipação.
2) Aporte mínimo alto: Há títulos que por pagarem uma rentabilidade maior, exige uma aplicação maior, as vezes superiores a 10 mil reais.
3) Baixa liquidez: As LCs possuem baixa liquidez no mercado secundário, desse modo, caso o investidor tente vender seu ativo antes do prazo de vencimento pode encontrar dificuldades ou até mesmo perder muito dinheiro na operação.
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