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Contents
O que veremos neste artigo:
O que são letras hipotecárias (LH)
Como funcionam as LHs
Tipos de LH
Custos e tributação das LHs
Vantagens e desvantagens das letras hipotecárias
As Letras Hipotecárias (LH) são títulos de renda fixa lastreados em créditos imobiliários. O título é emitido por instituições financeiras que emprestam dinheiro do Sistema Financeiro de Habitação (SFH). Os emissores podem ser bancos múltiplos que trabalham com crédito imobiliário, companhias hipotecárias e sociedades de crédito imobiliário.
A LH é garantida por caução de créditos hipotecários. Dessa forma, as LHs são destinadas, exclusivamente, para fomentar operações de empréstimos com hipotecas.
Hipoteca é um tipo de empréstimo onde o tomador do empréstimo dar como garantia um imóvel.
Desde a criação das Letras de Crédito Imobiliário (LCI), que as LHs têm perdido popularidade. Hoje são investimentos difíceis de serem encontrados. Atualmente, a Caixa Econômica Federal é a maior emissora desse tipo de investimento.
As LHs, assim como os CDBs, as LCIs, as LCAs e a poupança, são garantidas pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que protege os investidores em até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, limitado a R$ 1 milhão para o período de 4 anos.
Para maiores informações sobre o FGC clica aqui
Para maiores informações sobre o CDB clica aqui
Para maiores informações sobre o LCI clica aqui
Para maiores informações sobre o LCA clica aqui
As LHs são investimentos em que na contratação é informado o prazo de vencimento, ou seja, o prazo em que o investidor receberá seu dinheiro de volta com os rendimentos.
A LH tem um prazo mínimo de 6 meses das aplicações, ou seja, não pode ser resgatado antes desse prazo.
Na LH prefixada você sabe qual será a rentabilidade que irá receber na data de vencimento, há uma taxa de juros fixa, que permanece a mesma durante toda a vigência da aplicação.
Exemplo: LH com rendimento de 6,50% ao ano.
LH pós-fixada é aquela que é atrelada a um indexador, elas acompanham um índice, como o CDI, o IPCA ou outro e sua remuneração fica atrelada a esse índice predefinido. Dessa forma, sua remuneração vai depender de como esse índice vai se comportar durante a aplicação.
Exemplo: LH com rendimento de 107% do CDI ao ano.
Diferentemente do que ocorre nos fundos de renda fixa, nas Letras Hipotecárias não há a cobrança de taxa de administração.
Para maiores informações sobre Fundos de Renda Fixa clica aqui
Os rendimento com as LHs, assim como a LCI, não há incidência nem de IOF e nem de IR. No entanto, apesar de serem isentas, o investidor precisa incluí-las em sua declaração de Imposto de Renda. O montante investido em LH deve ser informada no campo “Bens e Direitos”, já os rendimentos do ano devem ser informados no campo “Rendimentos isentos e não tributáveis”.
Para maiores informações sobre LCI clica aqui
Entre as vantagens das Letras de Hipotecarias, destacamos:
1) Rentabilidade: As LH possuem maior rentabilidade em comparação com a poupança;
2) Sem taxas: Não há a cobrança de taxa de administração e muitas corretoras isentam os investidores de taxa de corretagem ou de custódia;
3) Possui a garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
Dentre as principais desvantagens, destacamos:
1) Menor liquidez em LH com prazo longo: Algumas LHs possuem prazo de resgaste longo. Neste cenário é preciso esperar anos para poder fazer o resgate do investimento. Às vezes é possível resgatar de forma antecipada, mas perde-se muito nesse tipo de antecipação.
2) Aporte mínimo alto: Há títulos que por pagarem uma rentabilidade maior, exige uma aplicação maior, as vezes superiores a 10 mil reais.
3) Baixa liquidez: As LHs possuem baixa liquidez no mercado secundário, desse modo, caso o investidor tente vender seu ativo antes do prazo de vencimento pode encontrar dificuldades ou até mesmo perder muito dinheiro na operação.
Dentre as principais desvantagens, destacamos:
1) Menor liquidez em LH com prazo longo: Algumas LHs possuem prazo de resgaste longo. Neste cenário é preciso esperar anos para poder fazer o resgate do investimento. Às vezes é possível resgatar de forma antecipada, mas perde-se muito nesse tipo de antecipação.
2) Aporte mínimo alto: Há títulos que por pagarem uma rentabilidade maior, exige uma aplicação maior, as vezes superiores a 10 mil reais.
3) Baixa liquidez: As LHs possuem baixa liquidez no mercado secundário, desse modo, caso o investidor tente vender seu ativo antes do prazo de vencimento pode encontrar dificuldades ou até mesmo perder muito dinheiro na operação.
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