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Contents
O que vamos ver neste artigo
O que é Fiagro
Como funciona
Tipos de Fiagro
Rentabilidade
Vantagens
Desvantagens
Custos de investi
Tributação
O Fiagro (Fundo de Investimento em Cadeias Agroindustriais), criado em 2021, é um fundo que visa aplicar os recursos em ativos do agronegócio. Dessa forma, os recursos captados no Fiagro são utilizados em investimentos do setor agroindustrial.
Cabe ressaltar que o agronegócio é um setor muito importante no país, representando cerca de 30% do PIB do Brasil, que também é o maior produtor mundial de diversas commodities agrícolas.
O Fiagro se assemelha aos demais Fundos de Investimento, principalmente com os Fundos Imobiliários.
Para saber mais sobre Fundos Imobiliários, clica aqui
Atualmente existem 26 Fiagros listados na Bovespa (B3), dentre os quais destacamos:
Nome do FIAGRO | Codigo do Titulo | Dividendos Previsto |
|
|
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Ecoagro | EGAF11 | 18,00% |
FG Agro | FGAA11 | 17,51% |
Valora CRA Fiagro | VGIA11 | 16,99% |
XP Crédito Agrícola | XPCA11 | 16,18% |
Galápagos Recebíveis do Agronegócio | GCRA11 | 16,15% |
Riza Agro | RZAG11 | 15,52% |
Kinea Crédito Agro | KNCA11 | 14,43% |
Devant fiagro | DCRA11 | 13,99% |
Capitânia Agro Strategies | CPTR11 | 11,00% |
BB FI Crédito Fiagro Imobiliário | BBGO11 | 10,38% |
Itaú Asset Rural | RURA11 | 10,12% |
Temos atualmente 3 categorias de Fiagro: o Fiagro em Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC), os Imobiliários (Fiagro-FII) e as Participações (Fiagro-FIP).
Fiagro em Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC)
Uma Fiagro-FIDC investe seus recursos em direitos creditórios da agroindústria, dessa forma, podemos dizer que é um “fundo de papel”.
Mas o que são direitos creditórios?
Direitos creditórios são títulos representativos de crédito, com origem em operações do mercado financeiro, comercial, industrial, imobiliário, de hipotecas, de arrendamento mercantil, serviços e agroindustrial.
Fiagro imobiliários (Fiagro-FII)
Uma Fiagro-FII que investe seus recursos em terras agrícolas
Fiagro Participações (Fiagro-FIP)
Uma Fiagro-FIP que investe seus recursos em participações em uma empresa agrícola.
Os FIAGROs pagam dividendos, as vezes por mês, as vezes por bimestre ou semestre. Percebam que na tabela acima há o valor de dividendos previsto para pagamento.
Pode haver também um rendimento por meio de ganho de capital. Isso ocorrerá quando, da mesma forma que o mercado de ações e de fundos imobiliários, uma cota é vendida eo seu valor de venda for superior ao preço de compra.
Exemplo: Um investidor pode comprar uma cota por R$ 100,00 e depois vender a mesma cota por R$ 110,00.
O Fiagro de FIDC possui menor volatilidade nos rendimentos quando comparadas com os demais tipos de Fiagro, já que os direitos creditórios recebem juros.
Os Fiagro FIP e os FII possuem maior volatilidade em seus rendimentos. No entanto, essa rentabilidade pode ser maior em comparação ao Fiagro FIDC, haja vista que, parte das receitas desses fundos vem da venda das safras, egeralmente são commodities com muita flutuação de preços.
Possibilidade de investir no agronegócio sem a necessidade de possuir grande aporte de dinheiro para comprar uma fazenda e plantar milho ou criar animais para corte;
Rendimentos periódicos através de dividendos;
Sazonalidade das safras;
Risco de perda da safra por questões meteorológicas;
Risco de queda de preços nas commodities;
Retenção de Imposto de renda, o que não ocorre com os fundos imobiliários.
Por ser um investimento criado recentemente, não temos um histórico longo sobre o desempenho desses fundos, dificultando assim um comparativo histórico.
Taxa de administração: Taxa cobrada para arcar com os serviços de administração e gestão do fundo.
Taxa de Corretagem: é a taxa que remunera a corretora pelo serviço de intermediação na compra e venda de ativos imobiliários, ela pode ser uma taxa fixa, como R$ 4,90 por cada ordem enviada, ou uma taxa em percentual, onde o investidor paga um percentual pelo valor total da operação. Algumas corretoras no Brasil não cobram taxa de corretagem. Cabe ressaltar que, sobre o valor da corretagem, incide ISS;
ISS: cobrado sobre o valor da corretagem, caso não haja corretagem, não será cobrado ISS;
Emolumentos: são valores cobrados pela bolsa de valores, pela negociação;
Custódia: taxa que pode ser cobrada pelas corretoras para manter o ativo custodiado. No entanto, hoje a maioria das corretoras não cobram taxa de custódia;
Taxa de performance: Há fundos que cobram as taxas de performance, que são taxas cobradas quando o desempenho do fundo supera uma meta preestabelecida, ou seja, caso o fundo apenas bata a meta não haverá a cobrança da taxa de performance. Caso a rentabilidade supere o indicador estabelecido, haverá a cobrança desta taxa, que ficará com o gestor do fundo, como prêmio pelo desempenho;
Taxa de liquidação e negociação: São taxas da Bovespa.
Swing Trade: Hoje custam 0,0050%, 0,0250%, para a taxa de liquidação e negociação, respectivamente, totalizando 0,030% sobre o volume negociado.
Day trade: 1) Até 1 milhão, as taxas serão de 0,0050% e 0,0180%, totalizando 0,0230%; 2) Até 5 milhões, as taxas serão de 0,0048% e 0,0177%, totalizando 0,0225%; 3) Até 10 milhões, as taxas serão de 0,0044% e 0,0166%, totalizando 0,0210%.
IRPF (Imposto de renda)
Os fundos do tipo FIAGRO estão sujeitos à incidência do imposto de renda retido na fonte (IRPF).
Lucros com a distribuição de lucros do fundo: Os rendimentos recebidos periodicamente pelos investidores pessoa física, seja mensal ou semestralmente, são tributados pelo Imposto de Renda de 15%.
Lucros com ganho de capital: assim como ocorre com o lucro da venda de ações, no lucro obtido com a venda de cotas de fundos de investimentos, há incidência de imposto de renda. A alíquota é de 15% sobre o lucro.
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